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Dopo la decisione “mutlak butlan” si prevede un aumento della pressione su settore bancario, holding, trasporti e titoli ad alto beta. L’aumento dei CDS può incrementare i costi di finanziamento estero delle banche, mentre la prevedibilità giuridica e politica diventa sempre più importante per gli investitori esteri.

Nel mercato obbligazionario si prevede un aumento del premio al rischio, con pressione di vendita sui titoli in lira a lungo termine e rialzo dei tassi. La Banca centrale turca (TCMB) potrebbe aumentare il tasso di riferimento o il costo del finanziamento.

Nel mercato valutario la reazione iniziale è stata limitata, ma in caso di incertezza persistente potrebbe aumentare la dollarizzazione. La TCMB potrebbe utilizzare riserve, restrizione della liquidità e misure macroprudenziali.

L’analisi suggerisce che la TCMB potrebbe preferire un “raffreddamento implicito” invece di un rialzo diretto dei tassi, riducendo la liquidità in lire.

A livello globale, i negoziati tra Stati Uniti e Iran restano al centro dell’attenzione. Il petrolio è in calo settimanale ma rimane volatile a causa delle tensioni geopolitiche.

L’oro è in calo sotto la pressione del dollaro forte e delle aspettative sui tassi, segnando la seconda flessione settimanale dello spot.